Состояние национальной финансовой системы и кризисные процессы в экономике США

В начале XXI века состояние финансовой системы США и их международные финансовые позиции вызывают противоречивые оценки ученых и специалистов, политиков, а также широких слоев населения, как в самих Соединенных Штатах, так и в других странах. Эта противоречивость связана с быстротой и радикальным характером перемен в международных экономических позициях США, которые не сразу были осмыслены адекватно.

При очевидном экономическом превосходстве США над другими странами мира в финансовом положении этой страны сложились значительные отклонения от принятых критериев равновесия. Это неизбежно вызывает вопросы относительно обоснованности и устойчивости позиции Соединенных Штатов как мирового экономического лидера. Принимая как факт мировое лидерство США по экономическому потенциалу, достижениям в области научно-технического прогресса, финансовому могуществу и мировому влиянию, аналитики настороженно ожидают «внезапных» и сильных кризисных потрясений, способных мгновенно все переменить.

Опасения перед возможными кризисными тенденциями в американской финансовой системе имеют определенные основания, которые вытекают из процессов глобализации, меняющих облик мировой экономики. США принадлежит одна из ключевых ролей в мировых трендах.

Вместе с тем, образование «финансовых пузырей» в конце 1990-х годов, а затем циклический спад экономики США в 2001 году и связанные с ним финансовые потрясения обнаружили негативные стороны крупных международных перемещений капитала в условиях экономической и финансовой нестабильности. Глобальный финансовый кризис 1998 года, экономические и финансовые трудности в ряде стран ЕС и в Японии на рубеже веков еще раз продемонстрировали актуальность упорядочения мировых финансовых потоков и сделали проблему реформы международной финансовой системы настоятельной необходимостью. 

В последнее время кризис на рынке ипотечного кредитования, рост безработицы сделали угрозу рецессии в США в 2008 году очевидной. Федеральная резервная система, которая сначала продолжала повышать процентную ставку, а затем чрезмерно снизила ее и удерживала на неадекватно низком уровне, своими действиями спровоцировала так называемый кризис subprime. Ключевыми проблемами экономики
США, которые могут  привести к рецессии, являются: кризис subprime, старение населения и огромный дефицит счета текущих операций.

На схеме, приведённой ниже, отображена причинно-следственная связь процессов, происходящих в экономике США с 2000 года.

Рис. 1. Кризисные процессы в экономике США.

Неустойчивость основных показателей развития США оказывает заметное  воздействие на экономический рост в  группе  промышленно развитых стран. Вследствие снижения спроса на строительное оборудование и  материалы, транспортные средства   и  потребительскую продукцию (особенно на товары
длительного пользования), рост выпуска промышленной продукции за рассматриваемый период по сравнению с прошлым годом вырос всего на 2,1 процента.   В странах ЕС прирост промышленного производства определялся в первую очередь расширением выпуска продукции инвестиционного спроса. Данный показатель за январь-октябрь 2007 года  составил  3,4 % при  понижательной тенденции роста. В Японии,  несмотря на снижение темпов прироста промышленного производства в начале года, положение в сфере материального производства в дальнейшем восстановилось  под воздействием роста экспорта,  в первую очередь в развивающиеся страны: за десять месяцев рост составил по сравнению с соответствующим периодом предыдущего года 3,0 процента.

Рис. 2. Темпы прироста промышленного производства по ведущим странам

Снижение темпов роста экономики неизбежно, но это не катастрофа. Американская экономика на протяжении последних двух веков раз в 5-10 лет демонстрирует отрицательные темпы роста. Однако падение объемов экономической деятельности общество воспринимает как неприятность, а не как катастрофу.

Таким образом, движение мировых финансовых ресурсов обнаружило свой противоречивый характер и в условиях глобализации США в одиночку не могут справиться с проблемами неустойчивости мировых финансовых рынков.